上周国际原油期货震荡。市场利好利空消息相继出现,WTI11月原油期货、布伦特12月原油期货一度震荡下跌。国内商品期货一度大面积下跌,随后国内期货主力合约分化,集运指数(欧线)大涨,氧化铝、燃料油等上涨明显。碳酸锂、橡胶、红枣等下跌明显。
金联创原油分析师韩政己分析,10月11日,国际原油盘中小幅下跌,隔夜油价上涨后投资者观望情绪升温导致油价承压。消息面上,中东地缘局势仍存不确定性,投资者担心冲突升级,关注供需形势。
长安期货分析师范磊表示,上周时间国内品种多数高开强势运行,尤其以能源及下游化工品种为主,多数涨幅较为明显,农产品及金属板块多数以下行为主。本周时间内预计能源板块或维持相对强势,国内化工及黑色产业或维持震荡,农副产品多数或难明显修复。 华商报大风新闻记者 黄涛
汇市
美元中线有望走弱
短期或将震荡
上周外汇市场波动较为温和,美元大体维持稳定,而其他主要货币如英镑、日元和欧元则分别因本国经济数据和事件影响呈现不同走势。随着各国央行货币政策的变化和经济数据的发布,市场情绪逐渐从对美联储激进加息的预期回落到对各国经济前景的重新评估中。
上周,英国统计部门在当日早些时候公布的数据显示,英国8月份GDP环比增长0.2%,符合市场预期,好于8月份的零增长。这一数据刺激英镑走强。
市场预期美联储降息,带动美元指数震荡上涨。
10月11日美元指数弱势盘整以后,尾盘时小幅下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.1%,在汇市尾市收于102.890。
财经评论人士杨德龙分析,美联储降息预期导致美元指数回落。不过公布的相关数据超预期,市场对美联储年内的降息预期降温,带动美元指数上扬。未来,美联储后续降息路径充满变数,市场预计,未来降息幅度可能以常规为主。
金元证券投资顾问徐传豹分析,受持续降息预期影响,美元中线有望走弱,短期或将震荡。 华商报大风新闻记者 黄涛
贵金属
黄金的长期利多逻辑仍在延续
上周黄金市场波动明显,地缘政治紧张局势与经济数据交织,共同推动了金价的走势。随着美国通胀数据的发布以及中东局势的升温,黄金的避险需求逐渐增强,推动金价大幅反弹。上周五,金价上扬逾1%,最终收报2656.93美元/盎司,盘中突破2660美元关口,结束了此前的跌幅。
正信期货分析认为,短期来看,美联储货币政策确认转向,进入较长时间的降息周期。中长期来看,全球央行降息在即,资产负债表的扩张有望强化贵金属货币属性,叠加印度央行和中国央行交替增持黄金,以及美国指向宽财政和促通胀,黄金的长期利多逻辑仍在延续。 华商报大风新闻记者 李滨
债市
制造业景气度回升
非制造业小幅回落
近期,债市与股市呈现出典型的“跷跷板”效应:股市的强劲表现伴随着债市的回调,10年期国债收益率随之上升;而当股市回调时,10年期国债收益率则有所下行。
好买基金西安团队负责人张斌分析认为,近期债券市场行情整体继续回调且有所分化,利率债收益率小幅下行,信用债则显著上行。流动性方面,央行降准降息同步落地后,银行间市场隔夜利率有所下降,但七天期因跨国庆长假升幅明显。得益于降准释放资金以及逆回购继续驰援,季末资金面整体仍较为平稳。
9月官方制造业采购经理指数(PMI)录得49.8%,较上月回升0.7个百分点,结束此前连续5个月下行。从细分结构看,拉动制造业企稳回升的主要为生产和新订单分项,或因其受益于设备更新和消费品以旧换新政策。非制造业景气水平小幅下降。
自8月上旬以来,本轮债市调整时长已近两个月,尽管利率债在9月份一路走强,但9月底以来受到政策因素的影响调整幅度也较大。短期来看,债券市场走势在政策预期扰动及风险资产大涨背景下,仍存在一定的调整压力。但也应该看到,制造业景气度仍位于荣枯线下方,国内总需求依然偏弱,货币环境维持宽松,后续债券收益率有望重回下行趋势。 华商报大风新闻记者 李滨
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